Estratégia para vender opções de compra

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Minimize seu risco!
Estratégia de venda de opções de chamadas.
Quando você está pessimista no mercado ou se sente confiante de que não vai aumentar a curto prazo, você pode considerar a venda de chamadas para gerar receita adicional. Quando você mantém os ativos para os quais você está vendendo as chamadas, elas são chamadas cobertas e há risco limitado. Se você não possuir os ativos, estará vendendo chamadas a descoberto e seu risco será ilimitado, embora seus lucros sejam limitados. Você deve ter cuidado ao vender chamadas nuas.
Com essa estratégia, você está vendendo a alguém o direito de comprar um ativo a um preço fixo (o preço de exercício), antes ou na data de vencimento da opção.
Esta estratégia tem alguns benefícios agradáveis.
Você recebe um prêmio por vender a alguém o direito de comprar um ativo a um preço específico que você sente que ficará abaixo. Se o preço do ativo estiver abaixo do preço de exercício no vencimento, as chamadas vendidas não serão exercidas e o prêmio coletado fornecerá renda adicional para você, aumentando sua taxa de retorno. Se você está escrevendo chamadas fora do dinheiro, o ativo pode aumentar continuamente em valor, mas as opções nunca podem ser exercidas, permitindo que você faça isso repetidas vezes. Isso gera renda contínua para você, aumentando seu portfólio e gerando fluxo de caixa para outros investimentos.
Se as chamadas que você vendeu forem exercidas, você é obrigado a vender o ativo pelo preço de exercício. Mas você essencialmente vende o ativo a um prêmio do preço do ativo que existia quando você vendeu as chamadas, porque você coletou o prêmio da opção. Você já concordou que gostaria de vender o ativo pelo preço de exercício e o preço é aumentado pelo prêmio da opção que você coletou.
Como você é o vendedor da opção, o tempo de decaimento da opção funciona a seu favor. A parte do valor da hora do prêmio de chamada diminui constantemente com o tempo, indo para zero na data de expiração. A taxa de decaimento é previsível e é facilmente calculada por programas de análise de opções, como o Option-Aid. À medida que a data de vencimento se aproxima, a taxa de decaimento aumenta. Por esse motivo, geralmente é melhor vender chamadas com um mês ou menos até a expiração. Depois que eles expirarem, você poderá vender as chamadas no mês seguinte e receber outro prêmio se ainda tiver a mesma visão do mercado naquele momento.
Também é importante cobrir riscos e ressalvas dessa estratégia.
Se o preço do ativo se elevar em direção ao céu e permanecer acima do preço de exercício no vencimento, a opção provavelmente será exercida e você será obrigado a vender o ativo no preço de exercício acordado ou cobrir a opção, incorrendo em uma perda. Se você vendeu chamadas nuas, seu risco é ilimitado.
É importante analisar suas expectativas para o ativo subjacente antes de vender a chamada. Se você espera que o preço do ativo permaneça estável, você pode escrever a chamada aproximadamente no dinheiro e cobrar um prêmio maior. Se você vender uma chamada dentro do dinheiro, o prêmio coletado será ainda maior, mas você corre um risco maior de a opção ser exercida.
Quando você está analisando possíveis posições de opções, é útil ter um programa de computador como o Option-Aid que calcula rapidamente os impactos de volatilidade, probabilidades, estatísticas e outros parâmetros de interesse. Estes programas podem pagar por si mesmos com o primeiro comércio que eles ajudam com você.
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Como vender chamadas e puts.
Você pode ganhar receita antecipada vendendo opções - mas existem riscos significativos.
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Nesse ambiente de busca por rendimento, as opções de venda são uma estratégia projetada para gerar renda atual.
Se as opções vendidas expirarem sem valor, o vendedor fica com o dinheiro recebido por vendê-las. No entanto, as opções de venda são um pouco mais complexas do que as opções de compra e podem envolver riscos adicionais. Aqui está uma olhada em como vender opções e algumas estratégias que envolvem a venda de chamadas e puts.
Os meandros das opções de venda.
O comprador de opções tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado, enquanto um vendedor é obrigado a comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício especificado se o comprador optar por exercer o título. opção. Para cada comprador de opções, deve haver um vendedor.
Existem várias decisões que devem ser tomadas antes de vender opções. Esses incluem:
Qual segurança vender opções (ou seja, ações da XYZ Company) O tipo de opção (call ou put) O tipo de pedido (mercado, limite, stop-loss, stop-limite, trailing-stop-loss ou trailing-stop - limit) Montante de negociação que pode ser suportado O número de opções para venda O mês de vencimento 1.
Com essa informação, um comerciante entraria em sua conta de corretagem, selecionaria uma garantia e entraria em uma cadeia de opções. Uma vez que uma opção tenha sido selecionada, o negociador iria para o ticket de negociação de opções e entraria em uma venda para abrir o pedido para vender as opções. Em seguida, ele faria as seleções apropriadas (tipo de opção, tipo de pedido, número de opções e mês de vencimento) para fazer o pedido.
Vendendo chamadas.
Opções de venda envolve estratégias cobertas e descobertas. Uma chamada coberta, por exemplo, envolve a venda de opções de compra em uma ação que já é de propriedade. A intenção de uma estratégia de compra coberta é gerar renda em uma ação própria, que o vendedor espera que não aumente significativamente durante a vigência do contrato de opções.
Vamos dar uma olhada em um exemplo de chamada coberta. Suponha que um investidor possua ações da XYZ Company e que queira manter a propriedade a partir de 1º de fevereiro. O trader espera que uma das seguintes coisas aconteça nos próximos três meses: o preço das ações permanecerá inalterado, subirá um pouco ou diminuirá levemente. Para capitalizar essa expectativa, um trader poderia vender opções de compra de abril para arrecadar renda com a antecipação de que a ação ficaria abaixo da greve na expiração e a opção expiraria sem valor. Essa estratégia é considerada “coberta” porque as duas posições (possuir o estoque e vender chamadas) estão compensando.
Embora ainda exista um risco significativo, a venda de opções cobertas é uma estratégia menos arriscada do que a venda de posições descobertas (também conhecidas como naked), porque as estratégias cobertas costumam compensar. Em nosso exemplo de call coberto, se o preço das ações subir, as ações XYZ que o investidor possui aumentarão de valor. Se a ação subir em valor acima do preço de exercício, a opção poderá ser exercida e a ação retirada. Assim, a venda de uma chamada coberta limita a valorização do preço da ação subjacente. Por outro lado, se o preço da ação cair, há uma probabilidade maior de que o vendedor das opções de compra XYZ consiga manter o prêmio.
As estratégias descobertas envolvem a venda de opções em uma segurança que não é de propriedade. Em nosso exemplo acima, uma posição a descoberto envolveria a venda de opções de compra de abril em uma ação que o investidor não possui.
A venda de chamadas não cobertas envolve risco ilimitado, porque o ativo subjacente poderia teoricamente aumentar indefinidamente. Se atribuído, o vendedor teria estoque curto. Eles seriam então obrigados a comprar a garantia no mercado aberto a preços crescentes para entregá-la ao comprador que exercesse a ligação com o preço de exercício.
Vendendo puts
A intenção de vender puts é a mesma que a venda de chamadas; O objetivo é que as opções expirem sem valor. A estratégia de vender puts descobertas, mais comumente conhecidas como puts nuas, envolve a venda de puts em uma segurança que não está sendo encurtada ao mesmo tempo. O vendedor de um put nu antecipa o activo subjacente irá aumentar de preço para que o put expire sem valor.
A venda de puts descobertas também envolve risco significativo, embora a perda potencial máxima seja limitada porque um ativo não pode cair abaixo de zero.
Há outra razão pela qual alguém pode querer vender puts. Um investidor com uma perspectiva de longo prazo pode estar interessado em comprar ações de uma empresa, mas pode desejar fazê-lo a um preço menor. Ao vender uma opção de venda, o investidor pode realizar vários objetivos.
Primeiro, ele pode aceitar a receita do prêmio recebido e mantê-la se a ação fechar acima do preço de exercício e a opção expirar sem valor. No entanto, se a ação declinar em valor e o proprietário da opção exercer a put, o vendedor terá comprado a ação a um preço menor (preço de exercício menos prêmio recebido) do que se esse investidor a tivesse comprado quando vendeu a ação. opção. Se a ação cair abaixo do preço de equilíbrio das ações atribuídas, poderão ocorrer perdas.
Estratégias avançadas.
Com o conhecimento de como vender opções, você pode considerar a implementação de estratégias de negociação de opções mais avançadas. As opções de venda são cruciais para várias outras estratégias mais avançadas, como spreads, straddles e condors.

Opção de chamada.
Uma opção de compra é um contrato de opção no qual o detentor (comprador) tem o direito (mas não a obrigação) de comprar uma quantidade especificada de uma garantia a um preço especificado (preço de exercício) dentro de um período fixo de tempo (até sua expiração) .
Para o escritor (vendedor) de uma opção de compra, representa uma obrigação de vender o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida. O escritor da opção de compra recebe um prêmio para assumir o risco associado à obrigação.
Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações.
Opções de compra de chamadas.
A compra de chamadas é a maneira mais simples de negociar opções de compra. Comerciantes iniciantes muitas vezes começam as opções de negociação através da compra de chamadas, não só por causa de sua simplicidade, mas também devido ao grande ROI gerado a partir de negociações bem sucedidas.
Um exemplo simplificado.
Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja sendo negociado a $ 40. Um contrato de opção de compra com um preço de exercício de US $ 40 que expira em um mês está sendo cotado a US $ 2. Você acredita firmemente que as ações da XYZ aumentarão drasticamente nas próximas semanas após o relatório de lucros. Então você pagou US $ 200 para comprar uma única opção de compra de US $ 40 XYZ cobrindo 100 ações.
Digamos que você esteja à vista e que o preço das ações da XYZ suba para US $ 50 depois que a empresa divulgou fortes ganhos e aumentou sua orientação de resultados para o próximo trimestre. Com esse aumento acentuado no preço das ações subjacentes, sua estratégia de compra de chamadas renderá um lucro de US $ 800.
Vamos dar uma olhada em como obtemos essa figura.
Se você exercitasse sua opção de compra após o relatório de ganhos, você invocaria seu direito de comprar 100 ações da XYZ por US $ 40 cada e pode vendê-las imediatamente no mercado aberto por US $ 50 por ação. Isso lhe dá um lucro de US $ 10 por ação. Como cada contrato de opção de compra cobre 100 ações, o valor total que você receberá do exercício é de $ 1.000.
Como você pagou US $ 200 para comprar a opção de compra, seu lucro líquido para toda a operação é de US $ 800. Também é interessante notar que, nesse cenário, o ROI da estratégia de compra de chamadas de 400% é muito maior do que o ROI de 25% obtido se você comprar as ações em si.
Essa estratégia de negociação de opções de compra é conhecida como estratégia de longo prazo. Veja o nosso artigo de estratégia de longo prazo para uma explicação mais detalhada, bem como fórmulas para calcular lucro máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio.
Opções de venda de chamadas.
Em vez de comprar opções de compra, também é possível vendê-las (escrever) para obter lucro. Os redatores das opções de compra, também conhecidos como vendedores, vendem opções de compra com a esperança de que elas expirem sem valor, para que possam embolsar os prêmios. Vender chamadas, ou chamadas curtas, envolve mais risco, mas também pode ser muito lucrativo quando feito corretamente. Pode-se vender chamadas cobertas ou chamadas nuas (descobertas).
Chamadas Cobertas.
A chamada curta é coberta se o autor da opção de compra possuir a quantidade obrigada do título subjacente. A chamada coberta é uma estratégia de opção popular que permite ao acionista gerar receita adicional de suas participações acionárias através da venda periódica de opções de compra. Veja nosso artigo de estratégia de cobertura coberta para mais detalhes.
Chamadas Nuas (Descobertas).
Quando o operador da opção faz chamadas sem possuir a participação obrigatória do título subjacente, ele está encurtando as chamadas. A venda a descoberto a descoberto é uma estratégia altamente arriscada e não é recomendada para o trader novato. Veja nosso artigo sobre ligações para aprender mais sobre essa estratégia.
Ligue para os Spreads.
Um spread de chamada é uma estratégia de opções na qual um número igual de contratos de opção de compra é comprado e vendido simultaneamente no mesmo título subjacente, mas com diferentes preços de exercício e / ou datas de vencimento. Os spreads de chamadas limitam a perda máxima do trader da opção à custa de limitar seu lucro potencial ao mesmo tempo.
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Estratégia para vender opções de compra
A estratégia de opção de compra coberta é uma estratégia de negociação de opções levemente otimista que envolve a venda de uma opção de compra em um ativo subjacente ao mesmo tempo em que possui o ativo subjacente.
A venda, por exemplo, as chamadas cobertas permitem que os operadores colham todos os benefícios de vender chamadas a descoberto, mas evitam a perda de capital indefinida potencialmente catastrófica. As chamadas cobertas são muito mais seguras do que as chamadas nuas, porque a possível venda a descoberto forçada é "coberta" e "coberta". por possuir o ativo subjacente.
Além disso, eles são uma forma muito popular de gerar renda vendendo opções, já que a chamada curta expirará sem valor ou expirará o ITM. Se a última situação ocorrer, a posição subjacente será lucrativa e o negócio ainda será vencedor. É uma espécie de win-win.
Pontos chave.
Para cada 100 ações, os comerciantes podem vender 1 opção de compra Para 1 contrato de futuros, os investidores chamam vender 1 opção de compra Nunca há qualquer risco adicional de vender chamadas cobertas As chamadas cobertas são uma ótima maneira de gerar renda em um portfólio de ações longas Ally Invest é o melhor & amp; Corretora mais barata para negociações de chamadas cobertas Ally cobra apenas US $ 0,50 por contrato de opções.
Definição da Estratégia de Opção de Compra Coberta.
-Comprar (ou já possui) 100 ações ou 1 contrato futuro.
Nota: como a maioria das estratégias de opções, as chamadas cobertas podem ser vendidas dentro do dinheiro (ITM), no dinheiro (ATM) ou fora do dinheiro (OTM). Escrever chamadas cobertas que são ATM ou OTM é de longe o mais popular.
Exemplo de opção de chamada coberta.
Stock XYZ está sendo negociado a US $ 50 por ação.
Compre 100 ações da XYZ por US $ 50.
Vender 1 $ 53 por $ 0,30.
Lucro e Perda Máximos para a Estratégia de Opção de Compra Coberta.
Lucro máximo para uma chamada coberta = CALL STRIKE PRICE (menos) PREÇO DA POSIÇÃO LONGA (mais) PREMIUM RECEBIDO.
Perda máxima para uma chamada coberta = SUBJACENTE VAI A ZERO (mais) PREMIUM RECEBIDO.
No exemplo acima, a perda máxima é limitada no estoque XYZ indo para zero. Não é quase justo classificar a perda máxima para a estratégia de cobertura coberta, pois o subjacente vai para zero & # 8221; porque isso pode acontecer com qualquer posição de estoque longa. A única verdadeira & # 8220; risco & # 8221; que uma chamada coberta tem é que o ativo subjacente será chamado de & # 8221; afastado devido a um rali no preço do activo pelas abordagens de expiração de tempo.
Não há risco positivo com uma chamada coberta. No entanto, os ganhos totais para XYZ serão limitados ao preço de exercício da chamada curta. Significando que, se a XYZ trocar o preço de exercício da chamada curta na expiração, ela não será de nenhum benefício adicional; isso poderia ser potencialmente considerado uma forma de risco.
Se XYZ não estiver no preço de exercício da chamada curta após a expiração, todo o prêmio da opção será mantido e a posição de estoque longo permanecerá intacta.
Posição oposta.
Ponto de equilíbrio para uma chamada coberta.
O ponto de equilíbrio para a estratégia de opções de compra cobertas é muito simples.
Como as chamadas cobertas vendidas envolvem a posse do ativo opcional subjacente, como um estoque de contratos futuros, o ponto de equilíbrio é simplesmente o preço pago pelo ativo subjacente menos o valor do prêmio recebido da venda da chamada curta. No caso do estoque XYZ, o ponto de equilíbrio é $ 49,70.
Por que vender chamadas cobertas?
A principal lógica por trás do uso da estratégia de opção de compra coberta é reduzir a exposição a longo prazo em um ativo subjacente e cobrar o prêmio da opção. Muitos comerciantes, e certamente muitos investidores, não querem se preocupar em usar estratégias sofisticadas de negociação de opções para tentar gerar retornos extravagantes.
É por isso que as chamadas cobertas são tão boas. Eles são muito simples de negociar e eles carregam exatamente o mesmo risco de ter uma ação! Na verdade, eles carregam menos risco de queda porque o prêmio recebido pela venda de deslocamentos de chamadas move-se para baixo no subjacente, embora muitas vezes seja mínimo.
Se você conseguir vender chamadas cobertas por um período de tempo suficientemente longo sem ter as ações (ou contratos futuros, etc.) chamadas longe de você, é teoricamente possível gerar renda suficiente para reduzir o custo total de uma posição longa para $ 0,00.
Exemplo da vida real.
A estratégia de opção de compra coberta é análoga à compra de uma casa e à assinatura de um contrato para alugar um quarto vago.
Existem apenas três possibilidades:
O valor da casa permanecerá o mesmo.
O valor da casa vai diminuir.
O valor da casa aumentará.
Se o valor da casa subir, você ganhará dinheiro em toda a casa, mas talvez você limite seus ganhos devido ao quarto alugado com um aluguel que você não pode sair; você poderia ter alugado para mais, mas agora você está preso. No entanto, se o valor dos tanques da casa, felizmente você alugou o quarto e continuará a recolher o aluguel todos os meses. E, finalmente, se o valor da casa não se mover (o que é comumente o caso), você ainda receberá todo o dinheiro do aluguel da sala.
As chamadas cobertas funcionam praticamente da mesma maneira. Se o objetivo final é comprar uma casa (como uma ação) como um investimento, faz sentido reduzir a base de custo e alocar parte dela.
E quanto ao decaimento de Theta (Time)?
Decaimento de teta para chamadas cobertas é altamente benéfico. Se o ativo subjacente não se mover, a chamada curta perderá seu valor à medida que a expiração se aproxima, mas o ativo subjacente, obviamente, não o fará. Mesmo que o ativo subjacente valorize ligeiramente antes do vencimento, os vendedores de chamada cobertos coletarão o prêmio total da chamada curta, a menos que o subjacente esteja acima do preço de exercício na expiração.
Isso torna as chamadas cobertas uma estratégia muito eficaz para reduzir a base de custo geral de uma posição longa em mercados neutros ou em declínio. Dito isto, o lucro máximo para a estratégia de opções de compra cobertas como um todo é alcançado quando o ativo se move mais alto, por isso é classificado como uma estratégia de alta.
Quando devo fechar uma chamada coberta?
É prática comum fechar o componente de chamada curta da estratégia de chamada coberta se o prêmio da opção se aproximar de zero. Se isso acontecer, não há mais prêmio adicional para decair, então faz sentido encerrá-lo em vez de arriscar a chance de o prêmio subir. Afinal, o objetivo é capturar o prêmio.
Se o ativo subjacente ultrapassar o preço de exercício da chamada curta, não há sentido em fechar a posição antes do vencimento, a menos que você esteja tentando evitar a taxa de atribuição da opção. Se for mais barato vender simultaneamente o estoque e a chamada, vá em frente. As taxas de atribuição de opções geralmente variam de US $ 5 a US $ 20.
A taxa de atribuição de opções da Ally Invest é de apenas US $ 4,95! Deixe isso afundar! Isso significa que você pode deixar toda a posição e não precisar fazer nada. Além de ter uma atribuição de opção livre, esta é definitivamente uma das taxas mais baratas em toda a indústria! Além disso, a Ally Invest oferece promoções fantásticas para o operador de opções ativas.
Qualquer coisa que eu deveria saber sobre expiração?
Não. Como uma chamada coberta é uma posição coberta, o componente de chamada curta estará dentro do dinheiro ou fora do dinheiro na expiração; qualquer situação não é problemática.
Se for o ITM, não há necessidade de agir. Uma atribuição de opção será avaliada e a posição inteira cairá automaticamente da conta de negociação no próximo dia de negociação.
Se a posição for OTM na expiração, o valor total do prêmio de chamada curta será mantido e a opção expirará sem valor. Não há necessidade de tomar medidas de vencimento com essa estratégia de negociação de opções.
Dicas importantes sobre como vender chamadas cobertas.
A venda de chamadas cobertas é provavelmente a estratégia comercial de opções de entrada mais comum no mundo. 99% do tempo, não há nenhuma conta adicional ou aprovação de margem necessária para vender chamadas cobertas, porque é seel tão segura.
Se você possui um estoque longo, alguns traders dizem que é quase certo que você esteja constantemente vendendo chamadas contra ele.
Se o estoque subir, você mantém os lucros e o prêmio coletados da chamada curta. Se cair, você ainda mantém o prêmio e você ainda possui o estoque.
A única coisa que uma chamada coberta limita o lucro máximo potencial de uma posição de estoque longa. Para muitos comerciantes, no entanto, vale a pena arriscar um lucro limitado em troca da receita que as chamadas cobertas geram naturalmente.

Como vender chamadas cobertas.
Essa estratégia de opções pode gerar renda em ações que você possui.
Opções do Trading OptionTrader Pro.
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Se você estiver procurando por uma estratégia de opções que ofereça a capacidade de gerar receita, mas possa ser menos arriscada do que simplesmente comprar ações pagas por dividendos, convém considerar a venda de chamadas cobertas. Desde que você esteja ciente dos riscos potenciais, incluindo os custos de transação, bem como as implicações fiscais e de venda, essa estratégia básica é projetada para ajudar a gerar receita com ações que você já possui.
Entendendo as chamadas cobertas.
Como você deve saber, existem apenas dois tipos de opções: chamadas e puts.
Chamadas: o comprador de uma chamada tem o direito de comprar a ação subjacente a um preço definido até o vencimento do contrato da opção.
Coloca: O comprador de uma opção de venda tem o direito de vender a ação subjacente a um preço definido até que o contrato expire.
Embora existam muitas estratégias de opções diferentes, todas são baseadas na compra e venda de chamadas e opções.
Quando você vende uma chamada coberta, também conhecida como fazer uma chamada, você já possui ações da ação subjacente e está vendendo a alguém o direito, mas não a obrigação, de comprar aquela ação a um preço definido até que a opção expire - e o preço não mudará, não importa o caminho do mercado. 1 Se você não possuísse o estoque, seria conhecido como uma chamada nua - uma proposta muito mais arriscada.
Por que você quer vender os direitos sobre suas ações? Porque você recebe dinheiro por vender a opção (também conhecida como prêmio).
Para algumas pessoas, receber renda extra em ações que elas já possuem parece bom demais para ser verdade, mas como qualquer estratégia de opções, existem riscos e benefícios.
Como essa estratégia funciona.
Antes de fazer sua primeira negociação, é essencial que você entenda como funciona uma estratégia de chamada coberta. Então, vamos dar uma olhada em um exemplo hipotético. Digamos que em fevereiro você já possui 100 ações da XYZ, que atualmente é negociada a US $ 30 por ação. Você decide vender (por exemplo, escrever) uma ligação, que cobre 100 ações (se você possuísse 200 ações da XYZ, poderia vender duas ligações, e assim por diante).
O preço de exercício
Você concordou em vender essas 100 ações a um preço acordado, conhecido como preço de exercício. Quando você procurar as cotações de opções, verá uma variedade de preços de exercício. O preço de exercício escolhido é um fator determinante de quanto prêmio você recebe por vender a opção. Com as chamadas cobertas, para um determinado estoque, quanto mais alto o preço de exercício estiver acima do preço da ação, menos valiosa será a opção.
Portanto, uma opção com um preço de exercício de US $ 32 é mais valiosa do que uma opção com um preço de exercício de US $ 35. Por quê? Porque é mais provável que o XYZ atinja US $ 32 do que ele alcance US $ 35 e, portanto, é mais provável que o comprador da chamada ganhe dinheiro. Por causa disso, o prêmio é maior.
A data de expiração
Além de decidir sobre o preço de exercício mais adequado, você também tem a opção de uma data de expiração, que é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Por exemplo, digamos que, em fevereiro, você escolha uma data de vencimento de março. Na terceira sexta-feira de março, a negociação da opção termina e ela expira. Sua opção é atribuída e o estoque é vendido ao preço de exercício ou você mantém o estoque. Como alguns não querem estar nessa negociação por muito tempo, eles podem escolher datas de validade que estão a apenas um mês ou dois de distância. Dica: quanto mais distante a data de vencimento, mais valiosa é a opção, porque um período de tempo mais longo dá ao estoque subjacente mais oportunidades de atingir o preço de exercício da opção.
Observação: é preciso experiência para encontrar preços de exercício e datas de vencimento que funcionem para você. O investidor de opções inexperientes pode querer praticar o comércio usando contratos de opções diferentes, preços de exercício e datas de vencimento.
Seu primeiro comércio de chamadas cobertas.
Agora que você tem uma ideia geral de como essa estratégia funciona, vamos ver exemplos mais específicos. Lembre-se, no entanto, que antes de fazer uma troca, você deve ser aprovado para uma conta de opções. Entre em contato com seu representante da Fidelity se tiver dúvidas.
Em fevereiro, você possui 100 ações da XYZ, que atualmente é negociada a US $ 30 por ação. Você vende uma chamada coberta com um preço de exercício de US $ 33 e uma data de vencimento de março. O preço da oferta (o prêmio) para essa opção é de US $ 1,25. Suponha que você tenha dito a si mesmo: "Gostaria de vender uma chamada coberta para XYZ em março de 33 por um preço limite de US $ 1,25 por dia." Dica: sugerimos que você coloque uma ordem limitada, não uma ordem de mercado, que você pode especificar o preço mínimo pelo qual você estaria disposto a vender. Se a chamada for vendida a US $ 1,25, o prêmio recebido é de US $ 125 (100 ações x US $ 1,25) menos comissão. Agora que você vendeu sua primeira chamada coberta, simplesmente monitore o estoque subjacente até a data de vencimento de março.
Vamos dar uma olhada no que poderia dar certo ou errado com essa transação.
Cenário 1: A ação subjacente, XYZ, está acima do preço de exercício de US $ 33 na data de expiração.
Se a ação subjacente subir acima do preço de exercício antes do vencimento, mesmo que seja por um centavo, a ação provavelmente será “desviada” de você. Na terminologia de opções, isso significa que você recebe um aviso de exercício. Você é obrigado a vender as ações pelo preço de exercício (US $ 33 neste exemplo). Se você vender chamadas cobertas, planeje ter suas ações vendidas. Felizmente, depois de vendida, você pode sempre comprar o estoque de volta e vender as chamadas cobertas no mês seguinte.
Uma das críticas à venda de chamadas cobertas é o ganho limitado. Em outras palavras, se a XYZ de repente aumentasse para US $ 37 a ação no vencimento, a ação ainda seria vendida a US $ 33 (o preço de exercício). Você não participaria dos ganhos após o preço de exercício. Se você estiver olhando para fazer ganhos relativamente grandes em um curto período de tempo, a venda de chamadas cobertas pode não ser uma estratégia ideal.
Benefício: Você mantém o prêmio, ganhos em ações até o preço de exercício e dividendos acumulados.
Risco: Você perde ganhos potenciais além do preço de exercício. Além disso, seu estoque está empatado até a data de vencimento.
Sugestão: Escolha entre as ações subjacentes existentes nas quais você está ligeiramente otimista a longo prazo, mas não a curto prazo, e não se espera que seja muito volátil até que a opção expire.
Cenário dois: o estoque subjacente está abaixo do preço de exercício na data de vencimento.
Se o estoque subjacente estiver abaixo de US $ 33 por ação (o preço de exercício) em todos os momentos antes do vencimento, a opção expirará sem exercício e você manterá o estoque e o prêmio. Você também pode vender outra chamada coberta por um mês posterior. Embora algumas pessoas esperem que suas ações caiam para que possam manter o estoque e receber o prêmio, tenha cuidado com o que deseja.
Por exemplo, se XYZ cair muito, por exemplo, de US $ 30 a US $ 25 por ação, embora o prêmio de US $ 125 que você recebe reduza a dor, você ainda perderá US $ 500 sobre o estoque subjacente.
Benefício: O prêmio provavelmente reduzirá, mas não eliminará, as perdas de estoque.
Risco: Você perde dinheiro com o estoque subjacente quando ele cai.
Nota avançada: Se você está preocupado que o estoque subjacente pode cair no curto prazo, mas está confiante nas perspectivas de longo prazo para o estoque, você sempre pode iniciar um colar. Ou seja, você pode comprar uma capa protetora na chamada coberta, permitindo que você venda a ação a um preço fixo, não importando o quanto os mercados caiam.
Cenário três: o estoque subjacente está próximo do preço de exercício na data de vencimento.
Alguns podem dizer que este é o resultado mais satisfatório para uma chamada coberta. Se o estoque subjacente estiver ligeiramente abaixo do preço de exercício no vencimento, você mantém o prêmio e o estoque. Você pode então vender uma chamada coberta para o mês seguinte, trazendo renda extra. Se, no entanto, a ação subir acima do preço de exercício no vencimento por até um centavo, a opção provavelmente será cancelada.
Benefício: você pode manter o estoque e o prêmio e continuar a vender as chamadas no mesmo estoque.
Risco: O estoque cai, custando-lhe dinheiro. Ou aumenta e sua opção é exercida.
Estratégias avançadas de chamadas cobertas.
Algumas pessoas usam a estratégia de compra coberta para vender ações que não querem mais. Se for bem sucedida, a ação é chamada ao preço de exercício e vendida. Você também mantém o prêmio para vender as chamadas cobertas. Se você simplesmente vendeu o estoque, você está fechando a posição. Alternativamente, se você executar uma estratégia de compra coberta, você terá a oportunidade de fechar a posição e obter a renda do estoque. No entanto, com essa estratégia, se a ação cair em valor e a opção não for exercida, você continuará a ser o proprietário da ação que deseja vender.
Próximos passos a serem considerados
Encontre novas opções de ideias e obtenha dados atualizados sobre as opções.

Estratégias de opções semanais tem colocado 19 comércios este ano e contando.
Mostrando o histórico comercial completo de cada um.
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Nossa prioridade número 1 é você, o investidor. Acreditamos em nosso produto e nos atemos aos mais altos padrões. Nós realmente nos preocupamos com sua conta tanto quanto você, e é por isso que fazemos o melhor possível para oferecer um sistema de negociação de opções high-end. Nossa estratégia de opções semanais passou por um rigoroso processo de testes, que inclui a negociação ao vivo em nossas próprias contas. Visite nossa lista de empresas para ver detalhes sobre todas as transações realizadas desde janeiro de 2016.
O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.
Ver detalhes em cada comércio desde o início.
Transparência total em todos os negócios desde o início. As declarações estão disponíveis mediante solicitação para fins de verificação. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. Negociação de futuros e amp; opções envolve risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores.
Desde indo ao vivo: Rentabilidade.
O que se segue representa os retornos observados usando nossa Estratégia de Opções Semanais desde que começamos a negociar ao vivo. Assume uma conta de US $ 10.000 negociando um contrato de opções por negociação. Inclui comissão de $ 30 por tráfico de ida e volta. Não inclui nossa taxa de licença única.
Desempenho acumulado no ano de 2016
Lucro Mensal Médio.
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Desde indo ao vivo: distribuição de negócios.
Desde a ativação, os gráficos a seguir mostram nossa distribuição de estratégias de opções semanais de Lucro total, Lucro parcial ou perda.
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Os dados a seguir resumem o registro de ganhos / perdas do sistema de negociação de opções semanais.
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Desde indo ao vivo: repartição mensal de resultados.
A seguir, um resumo de todas as transações feitas desde que fomos ao ar. Todos os meses, apenas US $ 10.000 são usados ​​para negociação. Isso significa que qualquer ganho acima de US $ 10.000,00 pode ser removido da conta ou os ganhos podem ser reinvestidos em incrementos de US $ 10.000,00.
Resultados de fevereiro de 2016.
A volatilidade observada no início do mês nos permitiu coletar uma alta quantidade de prêmios com cada opção vendida, particularmente durante as primeiras semanas de fevereiro, quando o volume ainda era alto.
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Resultados de março de 2016.
O S & amp; P 500 teve um março incrível, reunindo mais de 6%. Nosso sistema de negociação de opções conseguiu fazer muito bem, apesar da queda na volatilidade e, portanto, dos prêmios cobrados. Nós superamos o índice mais amplo em pouco mais de 1%.
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Resultados de abril de 2016.
Um sólido desempenho durante o mês de abril gerou um ganho de cerca de 3,00%.
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Resultados de maio de 2016.
Um sólido desempenho durante o mês de maio gerou um ganho de cerca de 4,60%.
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Resultados de junho de 2016.
Junho ainda não acabou, mas parece que teremos nosso primeiro mês perdido desde o início. A partir de 27/06/16, o sistema de opções semanais caiu um pouco. Nós sobrevivemos ao voto do Brexit, então isso é um pouco de esperança.
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O que se segue representa o Comércio Máximo de Fecho até ao Fecho do Comércio, visto através da nossa Estratégia de Opções Semanais desde que começámos a negociar em direto. Assume uma conta de US $ 10.000 negociando um contrato de opções por negociação. Inclui comissão de $ 30 por tráfico de ida e volta. Não inclui nossa taxa de licença única.
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Segue-se um resumo dos tipos de conta suportados, opções de negociação automatizadas & amp; conta mínimos.
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